“析说”小股民 第一期 （2020.02.17）

雨落烟尘

​分析师认为下周市场的动向仍然会因冠状病毒的发展受到影响。市场具有弹性，将完全能应付小幅度波动，目前势头将仍然上升。
从标普500公司中，近180家公司的季度报告中预示了冠状病毒的影响。虽然这次报告的季报时间上还没有到达病毒爆发的时间点，但各大公司警示市场其对供应链的连环影响，使投资者保持警惕。
白宫正在考虑如何激励美国家庭加大投资股票市场。提议称，将部分收入免税作为投资股市的用途。特朗普Z*F正在考虑此方案，作为刺激市场的方案之一。 大盘周五整体上下起伏不定，最终道琼斯下跌25.23点或0.09%，标普500则上涨6.22点或0.18%，纳斯达克则上涨19.21点或0.20%。 自选股涨跌不一。市场的不稳定，大盘的波动推动了黄金的增长。原油价格上涨即5周以来周末第一次上涨收尾。

截至周五收盘目前个人盈亏： 携程（TCOM) 200股，购入价$34， 市价$33.42,亏损1.7%或$-$116； 大鹅(GOOS) 300股，购入价 $30.80，周三全部清仓，盈利4.72%。或$290； 蔚来汽车(NIO) 周五加仓共1800股，平均购入价$3.53，市价$3.77，盈利6.80%或 $432。2月28,$3 put 16手，购入价$0.30（1月9日购入）市值$0.05（对冲）亏损83%或$400； 黄金（GLD) 2月28 $149.5的call，购入价$0.43共8手。$0.56出掉，盈利13%或$104； 三倍做多FTSE中国（YINN) 300 股，平均价$17.34，市价$19.47，盈利$639或12.28%。 蔚来汽车(NIO)周五下跌幅度较大，虽然公布了融资有新一步的进展，但仍然没能阻止股价的下滑。开盘后迅速下跌，盘中持平跌幅，最终收$3.77或下跌6.45%。成交量为6965万股，换手率为10.32%，日振幅7.07%。净资金流出较大，本周连续4天净资金流出。

周五蔚来公布关于和两家亚洲投资基金签订了可转债认购，总额为1亿美元。外加2月6日所签订的1亿美元，今年蔚来汽车目前总融资为2亿美元。两笔资金均预计在2月19日前完成。值得关注的的是，这2亿美元的可转债全为单纯财务注资。说白了就是，借钱给你，我不管你，到期还我就行，或者以$3.07的价格抵换成股票也行，大约为6500万股。
周六又有消息爆出，曾经的蔚来第三大股东高瓴资本上交给Sec的报告中显示，高瓴资本在2019年12月31号前已经清空了蔚来所有的股票，同时也清空了特斯拉等大型公司作为战略调整。
这则消息的爆出，无非是给蔚来带来了一个打击。曾经的投资大哥，一下子全身而退，对于投资者来说这可能是一个不好的信息。高瓴总体持有6536万股，在2019年第二季度季报发布后，在股价约为$2左右就曾减持5000万股。
可能已经对蔚来失去了信心，从而大比例割仓。直到年底全部清空剩余股票。在这期间蔚来起死回生，ES6的热卖推动了蔚来新的造血功能，虽然清空时间为去年年底，但一月份股价开始浮动较大，一直稳定上涨，最高涨至$5.5以上，从此可见影响没有那么大。
另一巨头桥水则和高瓴操作截然相反。在2019年第四季度中，桥水不仅没有减持，反而增持了蔚来巨量的股票，增持率为69%。这也显示出12月份蔚来大幅度上升和1月份重回$5的依据了。

虽然蔚来一直有资金问题的困扰，但最近的2亿新资金的进入，证明了市场仍然看好蔚来。投资者不是傻子，不会把钱白白给你。这两笔资金间隔较短，可能蔚来给出了什么较大诱惑的协议或者才使得这两笔资金这么快的到手。
对于$3.07的可转债股价证明了投资者看好蔚来不会低于这个价位，或者说根本不可能到达这个价位，也就是说到期时，投资者大概率将会以$3.07这个价格置换成股票。股价越高则投资者的回报率将会越高。
我们按照投资者一般投资年利率为10%，那么在$3.07的基础上加10%，那么股价则最少在$3.37价位以上才能使得投资者认为这是一个诱惑较大的投资。
另外还有之前买入的put做对冲，但周五大跌之后我发现，$3.5put价值上涨，而$3的put反而继续亏损，反映出了期权市场在短期时间或者在我的put到期前认为蔚来没有可能能掉至$3以下，而有概率跌至$3.5以下。
目前来看，周五控盘再去$3.75以上，证明了这将成为一个反弹点，如果明天继续下跌的话可能将会下至下一个点。个人也综合了市场给出的一些分析师认为的下降阻力点$3.34, 感觉$3.35则是最近的坏的低点。那么如果下跌超过$3.35，那么下一个将为$3.00。不过如果重新跌至$3以下则将又重新进入一个动荡的价位了。

当然，个人目前感觉，蔚来接下来可能不会下掉那么多。从最近的形势来看，下跌至$3.35的概率个人觉得不是很大。从50日均线来看，则为$3.51。而10日和30日均线则指向$4价位。
最近1个月来看，蔚来走势强压30日均线，直到周五跌落。最近的交易量变大，但净资金流出较大，可能会有大动静，这2周的上涨阻力点在$4价位。如果突破的话将会去到下一个阻力$4.6。在接下来的一周应该会仍然回升至$4，等到时机的突破。
当然对于季报的发布，个人感觉会有助于股价的上升。第四季度的高销量，会有助于公司的季报突破，但最重要的为亏损率在大幅度销量增长下会不会大幅度减少，这将是投资者这最关心的一个环节，从而减轻因为病毒制造的影响。对于融资方面则会增加概率。

今天在网上看到蔚来有进入乌兹别克斯坦的消息，可能将是蔚来继中国市场之外第一个国外平台。整体来看，从新的资金入场，到股价保持均衡，热度一直增长。长期来看的话还是很有潜力的，短期内仍然看涨，预计的话，还是逢低就入，不过投资有风险，合理分配,懂得避险才是长期作战的关键。


北美小股民/Elmo




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