我是如何投资养老金的？

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投资从来不是将鸡蛋放在一个篮子里，分散投资风险，形成长期而又稳定的利润是养老金投资的核心。

此外，时间点很重要，投资401K／IRA的真理是越早投资越好，周期越长，退休之后的回报就越大，这是投资的基本概念，像养老金这种长期投资而言更是如此。

落实到具体的投资组合上，每个人的理解不同和方式都不太一样，我研究了几款基金的利弊，欢迎大牛来拍砖。

1.        生命周期基金（life cycle fund）
生命周期基金一般会挑选一个未来的退休时间以及年数，Vanguard的Target Retirement 2045就是一种典型的生命周期基金。基金会在初期投资一些比较活跃的成长率高的项目，随着时间的退役再将投资项目逐渐回到一些保守的控股公司。换句话说，投资策略是根据退休时间来定，时间越推进，投资策略越来越保守。

这种投资的好处在于稳定，不需要用户本身投入大量的经历，基金本身会帮你规划好一切，避免一些高风险的项目，保证退休之后的养老金。

至于坏处，这种基金的管理费用一般很高，同时，这种基金有着较为严格的资产分配特质，很多基金经理相当于变相地在帮投资者做资产管理，这样会约束投资者的自由度。

2.        指数基金（index fund）
指数基金是通过增减所持的资产来和某种指数保持一致的一种基金，是目前401K计划里最热门的一种投资方向。像标准普尔500的指数，就会持有标准普尔500的公司的股票来匹配这个指数。这种基金也被归类为被动管理。相比主动管理的基金，指数基金不需要做很多的分析来决定交易，交易的次数也少很多，所以费用就相对便宜。比较典型的指数基金如Vanguard 500 Index (VFINX)。

目前来看，指数基金是最实惠最经济的一种投资方式，不过，投资者需要自行管理资产类别。由于指数基金目前能提供专业服务的不多，投资指数基金很多时候需要亲力亲为。

3.        收益基金（income fund）
收益基金也是一种共同基金，顾名思义，这是一种以赚取稳定收益为目的的基金，并不注重公司的资本增值。这种基金涉猎债券、特别股、甚至包括房地产的投资信托。

收益基金最大的好处是多元化。一个收益基金往往会同时投资债券和股票，而这两者之间的关系往往是此消彼长，这样会形成对冲，极大地降低了投资风险，而且收益率也不低。比如Fidelity Capital & Income Fund就是美国主流的低风险收益基金。如果以10年项目为期限，每年的收益率达到11%，这意味着1万美元的10年投资可以换来2.7万美元。但也有激进型的资产组合带来剧烈的市场波动，甚至在报告期内收益从正5%跌到了负2.5%， 这也是对所有持有收益基金的投资者们一则警示 。

除了这些项目之外，401K和IRA的投资选择还有很多，包括债券基金、货币基金、平衡基金等等。

之前看到一篇文章，分析为什么很大比例的人群守着养老金却选择不投资？答案居然是因为选择太多，上千支基金摆在面前，难免会挑花眼。但如果只有少数的选择，也许更多人愿意尝试一下。

我最近比较看好ETF，还有一些房地产的债券类产品，投资收益都不错，准备要下手了。

各位大牛是怎么投资的？推荐一款靠谱的，帮大家出出主意。

ritazmo

投资房地产的债权类基金产品比较省心吧。目前在投一年期的一个债，收益不错， 把钱放进去也就没有再操心过。