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2023年市场展望

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博士

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发表于 2023-1-2 14:13:23 来自手机 | 显示全部楼层 |阅读模式

从2022年后半年来,很多散户都在普遍看空市场,主要原因概括说是经济及国际局势。现在来看2023年大灾年已经越来越近了。下面就主要因素分析一下。
2022年251个交易日里,SP500日跌超过1%的日子有63天。近几十年历史里只有1974,2002和2007年超过过这个纪录。网上有人跟踪SP500目前和2008年走势图对比,非常相似且还在进行中。(图一)(当然这个只能作为一个游戏,因为其他股票很多也会相似趋势)。

2023年经济大萧条的主要原因是经济的萎缩到崩溃。图二是Fed rate 预测。这个我在去年10月份就在群和朋友圈里贴过了,12月结果出来非常吻合。预计今年初还有75基点提升达到最高4.85%+。然后逐渐下降。但是几乎所有人都清楚:回到target 2%几乎是遥遥无期(如果不是完全不可能的话)。
去年Fed 11和12月会议都引发了很大市场波动。其实这两次会议的核心内容都是:目前不知道不确定经济衰退是否何时到来。且CPI 和employment 数据都是不准确的。

2023年几乎所有大公司的核心问题不是怎么忽悠赚钱了,而是怎么缩减开支。这个从目前big tech 们大量裁员已经看出来了。受疫情和通胀等因素影响,美国的经济已是非常脆弱。大部分此前高涨的科技类股票都跌到地板了。很多制造商受到供应链冲击,货期无限延长和不确定。零售业更是惨淡。
房屋销售, rental, 二手车等主要数据也都连续下跌。(全国数据,个别州,地区可能除外)
再有一个数据是VIX. VIX 与SPY双双进入熊市,这是几十年来非常奇特罕见的。鉴于目前VIX的低势,应该时做空SP500的机会。同样,网上也有人追踪VIX 2008 和目前的走势(图三,同样只能作为参考)



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博士

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 楼主| 发表于 2023-1-2 14:14:43 来自手机 | 显示全部楼层
本帖最后由 whjy027 于 2023-1-2 14:25 编辑

再说下中国方面。2023年中国方面经济很可能终于盖不住崩盘了。中国经济有多糟很多人很难想象。即使你再不了解行情,有一件事瞒不了。那就是这次A4运动下国家居然立马顺坡下同意开放了,所有人都没想到吧?为什么这么快?显然是实在熬不下去了。预计中国那边的多米诺将进入倒计时了。
中国经济的崩盘对美国是重大打击。目前熟悉物流的人都知道:海运集装箱价格已经跌到最低,但即使这样码头还是空的,呵呵。我多次跟朋友说:假如有一天中国一个container 都进不来美国的话,美国60%以上大小企业直接关门倒闭。美国各企业和社会对中国产品的依赖程度一般行业外的人是无法想象的。
此外,美国对中国的技术限制和封锁也在更加严格。会有更多外资离开中国转向其他国家。使得中国的出口及贸易顺差严重萎缩。

两个月前,美国首次完成对中国主要上市公司(抽查)的审计。这是中国第一次允许美方来华审计其在美上市公司。这以后中国很多股票大涨至今。其实审计结果根本没说,而且今后也会有更多问题。这些都交给2023年了。

最后就是国际局势的持续紧张,国际关系的恶化。这个我就不多说大家都清楚。

本来还有很多数据,需要一些背景介绍,我就不一一分享了。有兴趣的可以自己去推特关注这些每天的话题。

总之,2023年的经济大萧条甚至崩溃已经摆在桌面了。所有的恶劣因素几乎都聚齐了。现在的大公司的真正产能和利润完全撑不住其对应的股票价值。再次出现1930年的大潮也不奇怪。那一次大潮与今天有很多相似点。比如也是Fed 不断提高利息,也是之前人们对股市的疯狂投入和憧憬把市场炒上了天等。

有兴趣的可以查看下那段历史。历史事件里的人心的贪婪总是周而复始不断重演着。

图4: SP500 since 2008
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高中生

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发表于 2023-1-2 23:44:12 来自手机 | 显示全部楼层

回复:whjy027

本帖最后由 uniqueentrance2 于 2023-1-2 23:58 编辑

2023 spy -27% 至2800点。 之后fed 降息股市慢慢上涨但是前途坎坷。习大封锁了两年有改变covid的传播力吗?事实证明covid不停的突变劳动力只会越来越少,加上战争的不确定性会导致滞涨无法根除。未来的10年将是动荡的十年。我觉得如果十年内要退休的人投资大盘不是一个好的选择。根据美林时钟经济下行的时候买债券是比较稳妥的选择。图片来自于https://www.jsfund.cn/main/a/20220620/483241.shtml
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研究生

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发表于 2023-1-3 13:43:34 来自手机 | 显示全部楼层
这个图挺对
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副系主任

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发表于 2023-1-29 12:13:22 | 显示全部楼层
bless
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