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INE原油小幅收涨,美国原油库存骤降且地缘局势紧张

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初中生

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发表于 2022-4-21 13:24:23 | 显示全部楼层 |阅读模式
原油价格收盘上涨7.4元,涨幅1.10%。主力合约2206终盘收于682.4元/桶,涨7.4元/桶。油价收盘小幅上涨,整体维持震荡格局。油价上涨的推动因素主要有美国EIA原油库存大幅度下降,且地缘局势依然紧张。不过,全球原油需求预期下降限制了油价涨幅。
交易综述与交易策略
交易逻辑:IMF下调全球经济增长预期,且疫情担忧和能源储备的释放给油价压力。不过,俄罗斯原油出口受阻,欧佩克不愿意增产等因素支持油价。油价整体维持区间震荡的格局。
技术面来看,油价维持震荡,但当前价格仍然运行在长期均线上方,主要技术指标都偏向多头。投资者以逢低吸纳为主。
阻力位:INE原油711.0,美油112.86
支撑位:INE原油654.0,美油103.81
中国及海外消息
美国能源信息管理局:美国上周原油库存减少802万桶
4月20日,美国能源信息管理局(EIA)公布的报告显示,美国上周原油库存减少802万桶,预估中值为增加300万桶。此外,上周美国汽油库存减少76.1万桶,预估为减少110万桶;馏分油库存减少266.4万桶,预估为减少80万桶;库欣原油库存减少18.5万桶;炼厂开工率上升1个百分点,预估为升0.5个百分点; 原油产量增加10万桶/日。
金融博客零对冲评美国至4月15日当周EIA原油库存称,美国原油库存在前一周大幅增加后,上周大降超800万桶,创2021年1月以来最大跌幅。汽油需求回升至每年这个时候的“平均水平”,表明需求尚未明显下降。另外,美国原油产量持平在2年高位。
普京:在俄罗斯帮助下,顿巴斯地区一定能够实现和平
据央视新闻,当地时间4月20日,俄罗斯总统普京在主持非营利组织“俄罗斯-充满机会的国家”代表会议并回答与会代表的问题时表示,在顿巴斯地区发生的悲剧性事件迫使俄罗斯在乌克兰开展特别军事行动,目的是为了顿巴斯人民的生活能恢复正常。普京认为,在俄罗斯的帮助下,顿巴斯地区一定能够实现和平。
此前,乌克兰总统泽连斯基17日接受采访时表示,乌克兰将为顿巴斯战斗,这将决定乌克兰的命运,乌克兰不会为了结束与俄罗斯的战争就放弃乌克兰东部领土。据央视新闻,当地时间19日,俄罗斯外交部长拉夫罗夫表示,俄军在乌克兰正开始下一阶段的特别军事行动。
据新华社北京4月19日报道,乌克兰总统泽连斯基18日说,俄罗斯军队开始向顿巴斯发起进攻。据报道,泽连斯基当晚在视频讲话中说,俄军对顿巴斯之战准备已久,俄军投入了相当数量的兵力用于发动此次进攻。他表示,无论俄军在顿巴斯有多少兵力,乌克兰都将应战,不会放弃属于乌克兰的任何东西。
美国原油和燃料出口飙升至历史新高
周三,美国能源信息署(EIA)指出,美国原油和燃料出口飙升至历史新高。交易商们表示,欧洲推动了对美国原油的强劲需求。在俄乌危机之后,世界各国都在努力取代俄罗斯的供应。
EIA数据显示,截至4月15日这一周,美国原油和石油产品出口飙升至创纪录的每日1060万桶。该国的出口也超过了进口,这是自1990年以来美国Z*F数据显示的最高水平。
自俄乌危机以来,买家从美国购买原油、汽车燃料和液化天然气等各种能源,美国正成为最后的能源供应国。西方公司撤出了对俄罗斯的投资,并切断了与俄罗斯能源和贸易公司的联系,包括美国、英国和加拿大在内的多个国家Z*F也对原油进口实施了制裁。市场情报公司Kpler的石油分析师Matt Smith称:出口强劲是受欧洲经济的拉动,未来几周将逐渐显现。
拉美和欧洲国家对美国柴油的需求仍然很高,出口的全面跃升也帮助美国消化了库存,推高了价格。美国原油库存上周暴跌800万多桶,为2021年1月以来最大单周跌幅。一些交易商表示,美国Z*F每周公布的数据往往会波动,但也指出对美国原油的需求依然强劲,这表明进入夏季后的出口强劲。他们说,美国原油价格相对疲软,也可能吸引更多买家。
俄罗斯石油公司匆忙大批出售原油
俄罗斯国有产油巨头俄罗斯石油公司(Rosneft PJSC)提出迅速出售大量原油,同时对至少部分货物的支付程序作出重大调整,令欧洲和亚洲交易商感到意外。此举再次显示,俄罗斯对乌克兰发动特别军事行动后,该公司的部分业务受到了冲击。
欧洲方面面临禁运俄罗斯石油的越来越大的压力,在禁运落地以前,给敲定石油购销安排提供了动力。媒体一份要约文件显示,俄罗斯石油公司提出出售不超过3740万桶的乌拉尔原油,于5月和6月从西部港口装船。这达到了其去年每日海上原油出口量的大约40%。
上周中国原油综合进口到岸价格指数为169.98点
海关总署全球贸易监测分析中心和上海石油天然气交易中心联合发布的中国原油综合进口到岸价格指数显示,4月11日至17日,中国原油综合进口到岸价格指数为169.98点,周环比下跌0.23%,同比上涨74.02%。
在现货市场,本周一(4月18日)中东基准原油现货估价上涨,迪拜原油现货估价较4月8日当周上涨10.19%,至108.36美元/桶,阿曼原油现货估价较4月8日当周上涨10.15%,至108.13美元/桶。由于贸易流程原因,我国原油进口到岸价格往往比国际市场期货价格和现货价格滞后一段时间。近期国际油价波动的影响将在后期原油进口到岸价格中逐渐显现。
中国原油综合进口到岸价格指数编制由海关总署全球贸易监测分析中心和上海石油天然气交易中心合作完成,于2019年12月18日首次面世,以价格形式发布,自2020年9月23日起调整为以指数形式发布,以2018年第一日历周为基期(当周中国原油综合进口到岸价格为3114元/吨,价格指数为100)综合反映上一周我国原油进口到岸的价格水平。
机构和分析师观点
国泰君安期货研报原油:或延续弱势
昨夜,内外盘油价延续弱势,WTI一度再次跌破100美元/桶。近期实际利率飙升。美债收益率、美元指数均出现大幅上涨,带动大宗商品、黄金纷纷回调。我们此前曾阐述,市场当前多空对于油价分歧的核心在于短期是否需要先释放流动性快速收紧的利空,一旦市场对俄乌冲突短期升级的预期被证伪,盘面则很有可能复制2021年11月的走势释放流动性收紧下的下行压力。这种回调一旦触发,很有可能迅速降低通胀预期,并在美联储激进缩表态度并未转变之时促成实际利率的进一步走强,强化油价的下行驱动。因此,在近日这一系统性回调风险初步释放后,4月剩余交易日依旧需警惕这种下行驱动的形成,油价短线或仍有下跌空间(最弱情况下Brent或考验90美元/桶,SC考验600元/桶)。
当然,客观而言当前原油市场供应依旧紧缺,海外天然气价格高企、柴油裂解高位就是最好的印证。我们也不认为整个二季度油价均价会出现大幅回落,低库存、低供应下大概率保持在高位,在二季度的大部分时间里也依旧需要长期防范油价的上行风险。如果油价在4月剩余交易日里如期出现阶段性回调,趋势策略上看则将是二季度逢低多单边、月间正套的好机会
国投安信期货:原油逢高布局熊市价差
俄乌冲突以来,我们对于原油系品种的策略主要是与期权工具相结合。近期为避免震荡行情下买权消耗过多时间价值与移仓成本,策略主要以观望为主。对于 4 月底 5 月初的时间段来说,欧盟方面表示正在起草分阶段禁止进口俄罗斯石油的计划,最早将在 4 月 24 日法国最后一**选投票之后进行谈判,普京也在讲话中表示要将能源出口转移到俄罗斯东部和东南部,强调必须开始为向东出口建设基础设施。在目前欧洲与俄罗斯油气相互高度依赖的背景下,油气脱钩的博弈预计更为长期化及复杂化,预计最终方案中的缓冲时间相对充裕,但也需关注俄乌局势紧张背景下欧盟出台极端方案的风险。同时该时间段内俄油实际断供量将逐步落实,供应端利多扰动的释放可能逐步接近尾声且存在很大不及预期的可能。因此目前策略的核心思路是对俄罗斯出口降量不及预期及商业库存小幅累积驱动的原油下破区间低点进行布局,并尽量减小不利情形带来的损失,且能够在短暂风险事件驱动的冲高回落中稳定持仓
广发期货原油:宏观风险偏好较弱 油价震荡调整为主
需求方面,随着IMF下调全球经济增长预测,2022年全球增速从之前的4.4%下调至3.6%,并预计通胀将加速,需求担忧持续压制油价。另一方面,国内疫情也使得经济增长放缓,但随着疫情边际转好,需求好转预期持续。供给方面,利比亚石油产量已下降至80万桶/天;另一方面,随着战争的持续,欧盟面临着越来越大的压力以对俄罗斯石油实施制裁,德国方面再度声称将在年底前停止对俄罗斯石油的进口,但俄罗斯石油公司提出迅速抛售石油,其出口供应情况仍具有不确定性,市场数据显示俄罗斯原油产量降至1011万桶/天。美国EIA原油库存数据显示上周去库800万桶,整体基本面仍存支撑,但当前宏观风险偏好向下且俄罗斯出口情况仍具不确定性,预计短期油价震荡调整为主,暂时观望。
华泰期货原油日报:EIA石油库存降幅超预期,美国供需仍偏紧
昨日EIA公布周度数据,整体数据显示美国石油供需形势依然偏紧,首先从库存来看,原油与成品油库存仍然处于下降趋势,且降幅要大于市场预期,尤其是原油库存,成品油方面,馏分油库存亦降幅较大,不管是原油还是成品油库存的绝对水平仍旧处于历史低位,美国的供需矛盾仍在加剧,一方面是页岩油增产遇到瓶颈,另一方面需求仍旧维持高位且出口需求旺盛。虽然拜登Z*F抛售战略储备理论上能否填补缺口,但我们预计很大一部分储备原油将通过出口的方式释放到国际市场,因此美国抛储可能很大程度上是去填补俄罗斯的供应缺口,而非缓和美国国内供需矛盾,未来随着进入到夏季出行高峰,我们预计美国供需紧张的局面将会持续。策略:受地缘政治影响走势偏震荡,短期中性对待。风险:俄乌局势缓和,伊朗核谈出现重大进展。

本是同根生相煎何太急
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